建筑材料行业：开源证券-建筑材料行业周报：“反内卷”持续推进，关注建材投资机会-250706

- 本周中央财经会议强调推进“反内卷”，促进建材行业自律管理和产业升级，预计行业基本面将改善。

- 推荐关注消费建材企业如三棵树、东方雨虹等，水泥板块受益标的包括海螺水泥、华新水泥等。

- 建筑材料指数本周上涨3.96%，表现优于沪深300指数，整体市场情绪向好，但需关注经济增速和原材料价格风险。

本周建筑材料行业周报指出，中央财经会议强调推进全国统一大市场建设，治理低价竞争，提升产品品质，推动落后产能退出，预示着“反内卷”政策的持续推进。

行业自律管理和产业升级将改善行业基本面。

推荐消费建材企业包括三棵树、东方雨虹、伟星新材和坚朗五金；受益标的有北新建材。

水泥行业将受益于节能降碳政策，推荐海螺水泥、华新水泥和上峰水泥。

玻纤行业受益于“对等关税”，推荐中国巨石，受益标的包括中材科技和长海股份。

建筑材料指数本周上涨3.96%，表现优于沪深300指数。

水泥和玻璃价格有所波动，玻璃纤维价格在不同区域存在差异。

消费建材原油和沥青价格上涨，丙烯酸和钛白粉价格有所下跌。

风险提示包括经济增速下行、原材料价格上涨、房地产销售回暖不及预期等。

投资标的及推荐理由： 1. 三棵树：渠道下沉，零售扩张。

2. 东方雨虹：防水龙头，经营结构优化。

3. 伟星新材：经营优质，零售业务占比高。

4. 坚朗五金：行业内优质企业。

5. 北新建材：石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务。

6. 海螺水泥：受益于水泥行业节能降碳政策。

7. 华新水泥：受益于水泥行业节能降碳政策。

8. 上峰水泥：受益于水泥行业节能降碳政策。

9. 中国巨石：玻纤龙头，受益于“对等关税”政策。

10. 中材科技：受益于玻纤市场的增长。

11. 长海股份：受益于玻纤市场的增长。

12. 国际复材：受益于玻纤市场的增长。

13. 力诺药包：药用玻璃板块推荐。

14. 山东药玻：药用玻璃板块推荐。

以上标的均与行业政策、市场需求及公司经营战略密切相关，具备良好的投资潜力。