计算机行业：开源证券-计算机行业周观点：重视信创的投资机会-250406

- 全球贸易紧张加剧，科技自主可控成为重中之重，信创投资机会显著提升。

- 国家财政支持将加速党政信创推进，重点关注基础研究和关键核心技术。

- 国产软硬件逐渐从“可用”迈入“好用”阶段，替换节奏加快，推荐相关投资标的。

本周市场回顾显示，沪深300指数下跌1.37%，计算机指数下跌1.87%。

重点观点包括： 1. 全球贸易紧张加剧，科技自主可控显得尤为重要。

美国加征中国商品关税，中方也采取反制措施，推动科技关键核心技术的自主可控成为当务之急。

2. 国家财政将重点支持信创项目，预计党政信创将在财政支持下加速推进。

2025年新一批超长期特别国债将聚焦基础研究和关键核心技术攻关等重大示范项目。

3. 国产软硬件逐渐进入“好用”阶段，替换进程加速。

国产AI算力、操作系统和数据库等领域取得快速发展，国产化率逐年提升。

投资建议方面，随着全球贸易环境变化，科技自立自强成为必然趋势，国产软硬件崛起，替代节奏加快。

推荐关注海光信息、中科曙光、神州数码等国产算力企业，以及金山办公、达梦数据等信创相关公司。

风险提示包括宏观经济下行风险和政策落地不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. **国产算力推荐**： - 海光信息 - 中科曙光 - 神州数码 - 受益标的：景嘉微、中国长城、龙芯中科、安博通、拓维信息等 推荐理由：国产AI算力正在崛起，随着全球贸易环境变化，科技自立自强成为发展的必由之路，国产算力的替代节奏有望加速。

2. **信创板块推荐**： - 金山办公 - 达梦数据 - 太极股份 - 顶点软件 - 卓易信息 - 软通动力 - 华大九天 - 中望软件 - 中控技术 - 润和软件 - 中国软件国际 - 普元信息 - 宝兰德 - 普联软件 - 启明星辰 - 天融信 - 安恒信息 - 深信服 - 受益标的：中国软件、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、吉大正元、海量数据等 推荐理由：国产软硬件逐渐从“可用”迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速，国家财政重点支持信创项目，有望加速推进。