中国人保：华西证券-中国人保-601319-2024年前三季度业绩预增公告点评：归母净利预计同比+65~85%-241016

投资标的：中国人保（601319） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩预增，归母净利预计同比增长65%-85%。

受益于经营基础夯实及资本市场回暖，投资收益大幅提高。

预计2024年营收和净利润均上调，维持“买入”评级。

- 中国人保预计2024年前三季度归母净利润同比增长65%-85%，主要受益于经营基础夯实和资本市场回暖。

- 寿险及健康险保费同比增长7.3%，新业务价值率显著提升，预计NBV同比增加80%。

- 上调2024年盈利预测，维持“买入”评级，风险提示包括宏观经济波动和权益市场震荡。

以下是从公告中提取的关键信息： 1. **业绩预增情况**： - 2024年前三季度归母净利润预计为338.30-379.31亿元，同比增长65%-85%。

- 归母扣非净利润预计为335.79-376.49亿元，同比增长65%-85%。

- Q3单季度归母净利润预计为111.43-152.44亿元，同比增长1691%-2351%。

2. **业绩增长原因**： - 业务结构持续优化。

- 有效的风险防控措施。

- 降本增效成果显著。

- 资本市场回暖，投资收益大幅增长。

3. **保费及新业务价值**： - 寿险及健康险保费同比增长7.3%，新单保费小幅下滑0.4%。

- 预计2024年前三季度新业务价值（NBV）同比增长80%。

- 财险保费同比增长4.6%，车险/非车险保费分别增长3.2%/5.9%。

4. **赔付率与风险控制**： - 2024Q3可能受巨灾影响，赔付率承压。

- 公司通过“保险+风险减量服务+科技”新商业模式，成功减少灾害损失，预计2024年前三季度综合费用率（COR）为96.2%，基本持平于2024H1。

5. **盈利预测调整**： - 上调2024年营收预测至6174亿元，归母净利润预测至358亿元，EPS预测至0.81元。

- 维持2025-2026年营收及归母净利润预测不变。

6. **投资评级**： - 维持“买入”评级，2024年10月15日收盘价为7.09元，对应PE为8.77/10.80/10.00。

7. **风险提示**： - 宏观经济大幅波动风险。

- 权益市场震荡风险。

- 利率大幅下行风险。

这些信息为投资者提供了关于中国人保业绩预增的详细分析和未来展望。