华西证券-资产配置日报：久违的放量大涨-240731

1. 7月31日A股大幅反弹，受到重要会议推动和外资大幅流入的支持。

2. 市场信心得到提振，部分行业预期持续发酵，助力行情进一步上涨。

3. 未来需要关注增量政策举措和政策落实可能带来的结构机会，以及银行和公用事业行情的走势。

7月31日，A股市场迎来了久违的放量大涨。

风险资产逆转颓势，各大股指涨幅多在2%+，债市情绪略微转冷。

央行呵护有加，资金平稳跨月。

外资大幅流入A股市场，部分行业预期持续发酵，助力行情进一步上涨。

总体来看，市场信心受重磅会议有力提振，A股性价比相对较高，外资流入和行业预期助力行情上涨。

未来需要关注增量政策举措的形式和规模，以及政策落实可能带来的结构机会，同时也要关注银行和公用事业板块的走势。

风险提示包括货币政策、流动性和财政政策出现超预期调整。