英诺特：华安证券-英诺特-688253-厚积薄发，呼吸道检测POCT多联检优势凸显-240417

投资标的：英诺特 推荐理由：英诺特作为呼吸道病原体POCT检测多联检企业，2023年全年业绩快速增长，1Q24收入、利润超预期增长，公司成长性和持续性逐渐验证。

预计未来几年营业收入和归母净利润有望持续增长，具有较好的投资潜力。

1. 英诺特公司在呼吸道检测POCT领域表现出强劲增长势头，2023年度营收和利润均实现超预期增长，2024年第一季度更是实现了超高增长。

2. 公司的呼吸道联合检测产品具有快速、多联检的特点，能够满足临床需求，预计未来几年营收和利润有望继续增长。

3. 投资建议为维持“买入”评级，认为公司具有持续增长性和成长空间，但需注意产品研发进度和国际化进程可能带来的风险。

1. 公司2023年度实现营业总收入4.78亿元，归母净利润1.74亿元，2024年第一季度实现营业收入2.82亿元，归母净利润1.46亿元。

2. 公司2023年非新冠核心收入同比增长205.49%，1Q24非新冠核心收入同比增长266%。

3. 公司1Q24归母净利润实现1.46亿元（+171%），净利率增长至51.77%。

4. 公司多种产品具备“快检”和“联检”特征，能够实现3-9种病原体联合检测，15-25分钟即可判读结果。

5. 公司现有呼吸道联检产品涵盖超过15种呼吸道病原体，能够完全满足临床检测需求。

6. 预测公司2024-2026年营业收入和归母净利润有望实现快速增长。

7. 公司作为呼吸道病原体POCT检测多联检企业，成长性和持续性逐渐验证。