计算机行业：国金证券-计算机行业周报：DeepSeek或在年底发布Agent新模型，Anthropic完成F轮融资-250907

- 美团发布并开源了参数庞大的LongCat-Flash模型，具备高效推理能力，与DeepSeek-V3.1的性能相当。

- DeepSeek预计在年底推出新模型，具备更强的AIAgent能力，能够自我学习和执行复杂操作。

- Anthropic完成130亿美元F轮融资，估值达到1830亿美元，成为全球第三大AI独角兽，计划扩大企业应用和安全研究。

- 下半年AI产业链相关方向预计将继续增长，重点关注生成式大模型、AI硬件及企业服务等领域。

本周计算机行业周报的核心要点如下： 1. 美团发布并开源了LongCat-Flash专家混合模型，参数量达到5600亿，具备高效推理速度和强大的性能，训练阶段使用了多种先进技术，表现与DeepSeek-V3.1相当，但推理开销更低。

2. DeepSeek正在开发新模型，预计年底发布，具备更强的AIAgent能力，通过少量提示执行复杂操作，并能自我进化。

官方尚未回应，但提到DeepSeek-V3.1在Agent能力上有所提升。

3. Anthropic完成130亿美元F轮融资，估值达1830亿美元，成为全球第三大AI独角兽企业。

融资将用于扩大企业应用、深化安全研究及国际扩张，预计2025年年化收入将达到10亿美元。

4. 二季度整体经营强度有所回落，但仍在回暖中，AI产业链上游、军工信息化和智能驾驶等领域表现较强。

预计下半年经营强度将好于上半年，AI应用落地将加速。

5. 投资建议集中在AI产业链、AI硬件、出海软件、企业服务及制造业信息化等领域，推荐关注科大讯飞、海康威视等公司。

6. 风险提示包括行业竞争加剧、技术研发进度不及预期及特定行业资本开支波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 科大讯飞：国内生成式大模型龙头，具备较强的市场竞争力和技术实力。

2. 海康威视：AI硬件有望成为应用落地的新载体，具备良好的发展前景。

3. 虹软科技：作为AI硬件领域的参与者，具有较大的市场潜力。

4. 禾赛科技：在激光雷达等AI相关硬件领域具备优势，有望受益于行业发展。

5. 迈富时：AI相关功能的打磨能够带动付费率和ARPU值的提升，具备成长潜力。

风险提示包括行业竞争加剧、技术研发进度不及预期以及特定行业下游资本开支的周期性波动。