东海证券-晨会纪要-250728

- 商品价格波动加大，建议关注行业龙头的持续改善，尤其是在资产配置方面。

- 装备制造业上半年表现强劲，后续稳增长方案值得关注。

- 市场回暖与政策刺激叠加，券商2025年上半年业绩有望实现高增长。

- 财政收入略有下降，但政府加大消费支持力度，促进农产品消费政策已出台。

- 国际上，美国与欧盟达成贸易协议，可能影响市场动态。