奥瑞金：天风证券-奥瑞金-002701-关注产业整合发展-241112

投资标的：奥瑞金（002701） 推荐理由：公司通过收购中粮包装拓展主营业务，增强市场竞争力，预计未来业绩稳步增长。

尽管宏观消费环境存在不确定性，但长期可持续发展前景良好，维持“买入”评级。

- 奥瑞金发布三季报，2024年第三季度收入37亿，同比增长2%，归母净利2.1亿，同比下降13%。

- 收购中粮包装有助于拓展主营业务与战略客户，推动公司可持续发展。

- 调整盈利预测，预计2024-2026年EPS分别为0.34元、0.38元和0.43元，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩表现**： - 2024年第三季度（24Q3）收入为37亿元，同比增长2%。

- 归母净利润为2.1亿元，同比减少13%。

- 扣非后归母净利润为2.2亿元，同比减少12%。

- 2024年前三季度（24Q1-3）收入为109亿元，同比增长1.4%。

- 归母净利润为7.6亿元，同比增长8%。

- 扣非后归母净利润为7.4亿元，同比增长9.4%。

- 毛利率为17.3%，同比增加1.22个百分点。

- 净利率为6.95%，同比增加0.52个百分点。

2. **收购进展**： - 公司已收购中粮包装，获得国家市场监督管理总局和北京市商务局的批文。

- 仍需履行股东大会审议、国家发改委备案及外汇登记等程序。

3. **战略意义**： - 中粮包装与奥瑞金均为金属包装行业的公司，收购将有助于夯实主营业务，拓展战略客户，推动可持续发展。

- 中粮包装从事消费品包装的生产和销售，覆盖饮料、啤酒、乳制品等市场。

- 通过收购，奥瑞金将丰富产品线，培育新的利润增长点。

4. **盈利预测调整**： - 预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.34元、0.38元和0.43元，调整前为0.36元、0.42元和0.48元。

- 对应的市盈率（PE）分别为16倍、14倍和13倍。

5. **风险提示**： - 原材料价格波动风险。

- 客户依赖风险。

- 业务拓展风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务状况、战略发展方向及潜在风险，从而做出更为合理的投资决策。