电子行业：财通证券-电子行业投资策略周报：AI眼镜席卷CES大会，英伟达发布50系列芯片-250112

- 本周中信电子指数上涨1.67%，表现优于上证和深证成指，半导体板块表现突出。

- CES大会上，AI眼镜成为焦点，英伟达和高通等公司发布新产品，显示出行业创新活力。

- 投资建议集中在AI算力、国产半导体设备替代及相关领域，需关注需求和竞争风险。

本周电子行业投资策略周报的核心要点如下： 1. 行情回顾：大盘指数持续走弱，但中信电子指数上涨1.67%，表现优于上证和深证成指。

中信半导体指数上涨3.16%，消费电子指数下跌0.42%。

2. 全球半导体市场：整体下滑，费成半导体指数和主要美股指数均下跌，唯有日经半导体指数上涨5.71%。

3. 行业数据：2024年第四季度全球PC出货量同比增长2.68%，存储价格面临压力，DRAM现货价格下跌，NAND价格略有反弹。

4. 行业动态：CES2025大会上，AI眼镜成为焦点，众多中国企业参展。

英伟达发布RTX50系列显卡及超级芯片，其他公司如高通和英特尔也推出新产品。

5. 投资建议：关注AI算力与终端主线，国产半导体设备替代方向，以及半导体设计、面板、被动元器件和PCB等有望边际改善的领域。

6. 风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由： 1. AI眼镜相关企业（如歌尔股份、TCL雷鸟创新等）：在CES2025大会上，AI眼镜成为焦点，显示出市场需求的潜力。

2. 英伟达（NVIDIA）：发布RTX50系列显卡及数据中心超级芯片，显示出其在AI算力和高性能计算领域的领先地位。

3. 高通（Qualcomm）：推出全新AI芯片Snapdragon X，表明其在移动终端和AI应用领域的持续创新。

4. 英特尔（Intel）：推出首款Intel 18A制程芯片，展示出其在先进制程技术方面的进展。

5. 半导体设计公司：随着国产半导体设备替代的推进，业绩有望边际改善。

6. 面板、被动元器件、PCB等相关企业：这些领域也有望受益于市场需求的回暖和技术进步。

投资建议：继续重视AI算力与终端主线，同时关注国产半导体设备替代方向的相关企业。