传媒行业：华鑫证券-传媒行业周报：传媒战略性布局窗口下看什么？-250209

- 传媒板块在2025年具备战略性布局价值，内需与创新驱动将促进行业复苏。

- 可关注业绩预告利空已落地的公司、接入AI技术的企业，以及AI应用相关的多元化项目。

- 推荐关注蓝色光标、浙文互联、奥飞娱乐等个股，同时关注影院线及其衍生品市场的发展。

本周传媒行业周报指出，传媒板块在2025年具备战略性布局价值，内需与创新双轮驱动。

分析了三个主要因素：政策支持、业绩修复和AI助力。

建议关注以下几个维度的投资机会： 1. 关注春节前业绩预告利空已落地的公司，如蓝色光标、奥飞娱乐等。

2. 关注已接入DeepSeek的公司，例如浙文互联，推动智慧内容生态发展。

3. 关注AI应用相关公司，涉及领域包括IP玩具、文化科普、数字营销等，如奥飞娱乐、汤姆猫等。

4. 电影院线板块仍具关注价值，尤其是《哪吒之魔童闹海》等优质内容的市场表现。

重点推荐个股包括蓝色光标、浙文互联、中信出版、奥飞娱乐等，强调它们在数字营销、内容创作及AI应用方面的潜力。

风险提示方面，需关注产业政策变化、公司业绩波动、行业竞争、疫情及宏观经济波动等风险因素。

本周重点推荐的投资标的及推荐理由如下： 1. 蓝色光标（300058）：作为数字营销头部企业，持续深化视频生成与智能体应用，具备较强的市场竞争力。

2. 浙文互联（600986）：完成本地化部署DeepSeek-R1推理大模型，推动智慧内容生态平台的发展。

3. 中信出版（300788）：电影《哪吒之魔童闹海》的官方原创番外绘本和设定集正式开启预售，具备良好的市场前景。

4. 奥飞娱乐（002292）：优质内容IP叠加AI，商业价值有望持续增强，践行AI+IP战略，推出相关产品。

5. 新经典（603096）：自有IP商业价值有望提升，类似于中国版Jellycat，推出多本纸质书，市场潜力大。

6. 光线传媒（300251）：动画电影《哪吒之魔童闹海》创下多项纪录，动漫IP系列持续获观众认可，内容竞争力强。

7. 万达电影（002739）：致力于打造“娱乐空间”，并储备多部动画电影，未来发展潜力可期。

8. 横店影视（603103）：关注后续新片定档，具备一定的市场关注度。

9. 芒果超媒（300413）：作为融媒体头部企业，积极践行出海计划，与多家企业合作良好，具备创新能力。

10. 风语筑（603466）：作为3D数字创意领先企业，积极践行文化与科技的融合，市场前景广阔。

11. 姚记科技（002605）：主业稳健，伴随卡游情绪驱动带来的估值修复，值得关注。

12. 华策影视（300133）：自研有风大模型，与华为合作，在影视制作和AI应用方面有望持续受益。

港股推荐标的： 1. B站（9626）：2024第三季度实现non-gaap净利扭亏为盈，业绩有望持续修复。

2. 腾讯（0700）：受益于社交电商业务的探索，用户活跃度提升。

3. 阿里巴巴（9988）：作为出海排头兵，关注云业务进展及海外业务推进。

4. 美团：业绩保持强劲增长，推动生态共赢。

5. 阜博集团：助力企业出海，关注文化出海趋势。

6. 美图：AI应用普及加速，推理成本降低，市场前景广阔。

7. 创梦天地：持续回购，关注自研游戏的海外表现。

8. 心动公司（2400）：游戏“融合测试”已结束，期待后续表现。

9. 吉比特（603444）：新游戏正式开服，市场反响值得关注。

10. 百奥家庭互动（2100）：核心IP竞争优势明显，持续探索AI技术赋能产品研发。

11. 电魂网络（603258）：深耕电子竞技领域，拓展国际市场。

12. 青瓷游戏（6633）：海外收入持续提升，聚焦研发精品项目。