泓禧科技：开源证券-泓禧科技-871857-北交所信息更新：AIPC推动换机周期带来机遇，2024H1微型扬声器客户开拓显成效-240825

投资标的：泓禧科技（871857） 推荐理由：公司在微型扬声器和高精度电子线组件领域持续拓展客户，2024H1营收增长9.21%。

全球PC市场复苏及AI推动换机周期，未来需求有望提升。

募投项目进展良好，增强产能保障，维持“增持”评级。

- 泓禧科技2024H1营收2.30亿元，同比增长9.21%，但归母净利润下降39.95%，主要因管理和销售支出增加。

- 微型扬声器业务显著增长，创收提升27%，毛利率上升，预计未来市场需求将持续攀升。

- 全球PC市场复苏与AI推动换机周期，公司募投项目进展良好，未来发展前景乐观，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：泓禧科技 - 股票代码：871857 - 主要产品：高精度电子线组件、微型扬声器、软材料贴合，主要应用于笔记本电脑等消费电子领域。

2. **财务数据**： - 2024年上半年营收：2.30亿元（同比增长9.21%） - 归母净利润：1244万元（同比下降39.95%） - 扣非归母净利润：1222万元（同比下降40.54%） - 2024年Q2营收：1.13亿元（同比增长3.6%），归母净利润：571万元 3. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测：0.38亿元（2024）、0.46亿元（2025）、0.56亿元（2026） - 对应每股收益（EPS）：0.52元（2024）、0.62元（2025）、0.75元（2026） - 对应当前股价市盈率（PE）：19.9倍（2024）、16.6倍（2025）、13.6倍（2026） 4. **产品与市场表现**： - 微型扬声器创收6638万元（同比增长27%），毛利率提升4.54个百分点 - 高精度电子线组件创收16241万元（同比增长3%），主要受商务本市场需求转变影响 - 境外收入提升27%至2782万元，占比升至12% 5. **市场环境与趋势**： - 全球PC市场复苏，2024Q2全球PC出货量6280万台（同比增长3.4%），笔记本电脑出货量5000万台（同比增长4%） - AI推动个人电脑更新换机周期，预计相关产品市场需求将持续攀升 6. **募投项目进展**： - 年产1300万条高精度电子线组件建设项目进度20% - 微型扬声器生产技术升级改造项目进度60% 7. **风险提示**： - 客户集中风险 - 汇率波动风险 - 市场竞争加剧风险 8. **投资评级**： - 维持“增持”评级，认为公司在市场需求回升下的产品配套能力值得看好。

这些信息可以帮助投资者评估泓禧科技的财务健康状况、市场前景及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。