雅克科技：民生证券-雅克科技-002409-2024年中报业绩预告点评：上半年业绩创历史新高，前驱体与LNG助力成长-240711

投资标的：雅克科技 推荐理由：公司前驱体业务受下游需求拉动增长，LNG板材产能释放有望增厚业绩。

预计未来净利润持续增长，股价估值合理，维持“推荐”评级。

1、雅克科技2024年上半年业绩创历史新高，主要受益于LGN市场需求增长和集成电路行业恢复性增长。

2、前驱体业务积极发展，核心客户扩产带来增量空间，下游存储HBM市场景气，订单充足。

3、LNG业务订单增长，面板光刻胶销量提升，公司业绩有望持续增长，建议维持“推荐”评级。

根据雅克科技发布的2024年半年度业绩预告及相关分析报告，可以提取的重要信息如下： 1. **财务业绩**： - 上半年预计归母净利润为5.12亿元至5.80亿元，同比增长50.00%至70.00%。

- 扣非归母净利润预计为5.19亿元至5.87亿元，同比增长48.48%至68.03%。

- 单二季度预计实现归母净利润为2.66亿元至3.34亿元，同比增长78.6%。

2. **业绩增长原因**： - LNG市场需求增长带动大型运输订单增加，深冷保温复合板材销售大幅增长。

- 集成电路行业恢复性增长，尤其是存储和逻辑芯片、AI用高带宽存储器（HBM）等产品销售增长。

- 显示面板行业景气度恢复，OLED显示电子产品普及率提高，2024年奥运年带动显示类电子产品消费更新。

- 前驱体业务进展积极，与核心客户扩产相关，硅类前驱体产品测试取得优异结果。

3. **下游市场信息**： - 下游存储HBM市场需求旺盛，长鑫存储和SK海力士的扩产计划将提升公司的销量。

- 光刻胶销量提升，特别是OLED用低温RGB光刻胶和先进封装用光刻胶的研发进展顺利，已进入客户测试阶段。

4. **投资建议和风险提示**： - 分析师看好公司的前驱体业务和LNG板材产能释放对业绩增长的正面影响。

- 风险提示包括下游需求不及预期、产能建设进度不如预期、产品认证遇阻以及行业竞争加剧等因素。

这些信息为投资者提供了对雅克科技当前业务运营和未来发展的全面了解，有助于评估公司的投资价值和风险。