东方证券-因子选股系列之一一〇：ABCM，基于神经网络的alpha因子和beta因子协同挖掘模型-241203

- ABCM模型通过神经网络生成的风险因子在解释未来收益率方面优于传统Barra风险模型，显示出强大的信息独立性和稳定性。

- 基于ABCM模型生成的alpha因子表现出较强的超额收益能力和低回撤风险，且与传统因子具有良好的互补性。

- 在组合优化中，ABCM2风险模型生成的风险因子显著提升了信息比率和年化超额收益，改善了组合表现。