长安汽车：平安证券-长安汽车-000625-二季度降本效果显著，下半年新能源产品周期开启-240711

投资标的：长安汽车 推荐理由：公司是国有车企中新能源转型的领导者，积极拥抱华为解决方案，竞争力持续提升。

参股华为新智能车公司，有望获得盈利机会，维持“强烈推荐”评级。

1. 长安汽车（股票代码000625）预告2024年上半年业绩，显示二季度归母净利润显著增长至约16.9亿元，扣非净利润增至约10.4亿元，主要得益于降本效果和新能源车销量提升。

2. 公司在新能源车领域积极布局，预示着2024年下半年将启动新一轮产品周期，包括与华为合作的智能化解决方案，有望进一步提升市场竞争力和盈利潜力。

3. 投资者应关注公司与华为合作的具体进展及新能源车型销量情况，同时注意传统燃油车业务面临的市场压力，以及未来合作项目的不确定性可能带来的风险。

作为专业投资者，从上文中可以提取到以下关键信息： 1. **公司业绩预告及财务表现**： - 长安汽车预计2024年上半年归母净利润25亿~32亿元，同比下滑58.2%~67.3%；扣非归母净利润8亿~15亿元，同比下降35.6%~20.8%。

- 二季度实现归母净利润约16.9亿元，同比增长1.47倍；扣非净利润约10.4亿元，同比增长36.1倍。

2. **业绩改善原因分析**： - 二季度业绩改善主要因公司实施降本效果显著，未新增终端促销资源，以及新能源车销量环比提升。

3. **海外市场及新能源产品发展**： - 公司上半年海外自主品牌销量增长至20.3万台，同比增长74.85%。

- 下半年将开启新一轮新能源产品周期，推出多款新车型，包括搭载华为智驾方案的车型。

4. **华为合作及新公司成立**： - 公司已入股华为车BU，预计对公司未来业务增长有正面影响，尤其是在智能车解决方案领域。

5. **投资评级及风险提示**： - 根据业绩预测和公司发展前景，平安证券维持“强烈推荐”评级。

- 风险包括新能源车型销量不达预期、传统燃油车业务面临压力，以及与华为合作项目的不确定性。

综上所述，长安汽车在转型新能源和智能化方向上的策略和业绩表现，以及与华为的战略合作，是投资者关注的重点。