长城证券-投资策略研究：情绪回暖，价量齐升（8月15日市场点评）-240816

- 8月15日A股市场表现强劲，上证指数上涨0.94%，成交额显著增加，主要行业如煤炭、传媒和房地产领涨。

- 宏观经济数据稳健，市场对美联储降息预期有所降低，推动美股上涨。

- 行业亮点包括华为Mate60系列降价、智能眼镜市场布局加速，以及腾讯第二季度财报显示游戏收入回暖。

### 投资策略研究总结 #### 宏观环境 1. **美国经济数据**： - 7月CPI同比上涨2.9%，核心CPI同比上涨3.2%。

- 市场对美联储9月降息预期有所降低，降息25个基点的概率为56.5%。

2. **中国经济运行**： - 工业增加值同比增长5.1%，社会消费品零售总额同比增长2.7%。

- 固定资产投资同比增长3.6%，货物进出口总额同比增长6.5%。

#### 市场表现 - **A股市场**： - 8月15日，上证指数收涨0.94%，成交额5915亿元，较前日增加1140亿元。

- 行业表现：煤炭、传媒、房地产领涨，美容护理微跌。

#### 资金流向 - **主力资金流入**：房地产、传媒、机械设备。

- **主力资金流出**：银行、医药生物、建筑材料。

#### 行业动态 1. **华为产业链**： - 调整Mate60系列价格，促销力度加大。

2. **智能眼镜**： - 大厂如苹果、Meta积极布局，预计推出AR眼镜。

3. **网络游戏**： - 腾讯Q2财报显示营收增长8%，游戏收入转正，表现强劲。

#### 风险提示 - 地缘政治冲突。

- 美联储经济硬着陆风险。

- 板块轮动超预期。

- 行业研发风险。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注房地产、传媒和机械设备行业，主力资金流入明显。

2. 随着宏观经济数据稳定，市场情绪回暖，适合增持相关行业股票。

3. 华为Mate60系列价格调整可能刺激消费，建议关注华为产业链相关企业。

4. AI眼镜市场前景广阔，建议投资涉及智能眼镜研发的公司。

5. 腾讯财报显示网络游戏业务回暖，建议关注相关游戏公司的投资机会。