酒鬼酒：东吴证券-酒鬼酒-000799-2024H1预告点评：持续投入，坚定转型-240711

投资标的：酒鬼酒 推荐理由：公司持续投入，坚定转型，重点发展省内市场和样板市场，预计后续季度收入降幅有望进一步收窄，未来净利润增长可期，首次覆盖给予“增持”评级。

1. 酒鬼酒公司24H1预告业绩下滑，但Q2淡季收入保持平稳，转型举措持续投入，坚定聚焦主品培育。

2. 公司明确加强样板市场及核心终端建设，动销培育持续投入，费用增长导致利润下滑，但区域布局更趋聚焦，样板市场做深做透。

3. 预计未来几年公司归母净利润有望逐步增长，市值对应PE较高，给予“增持”评级，但仍需关注经济、食品安全、竞争等风险。

作为专业投资者，从上文中可以提取到以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年预告：预计收入10亿元，归母净利1.1~1.3亿元，同比下滑35%至69~74%。

- 2024年Q2预估：营收5.1亿元，归母净利同比下滑12%至53~70%。

2. **转型策略**： - 公司坚定转型，重点在于内参产品的管理和C端市场的推广。

- 暂停非主品配额，增加对C端的红包和赠品投放，推动新品价格上涨。

3. **市场开发与动销策略**： - 加强省内样板市场和核心终端建设，推动动销量的正增长。

- 启动11个样板市场，通过消费者活动提升销售表现，尤其是在宴席场次和消费者扫码数量方面取得显著改善。

4. **盈利预测与投资评级**： - 预计2024~2026年的归母净利润分别为3.1、3.5、4.3亿，同比变动分别为-44%、+16%、+21%。

- 当前市值对应的PE为42/36/30倍。

- 给予“增持”评级。

5. **风险提示**： - 经济不确定性、食品安全风险、公司在省外市场调整不及预期、高端酒竞争加剧等风险。

综上所述，这些信息涵盖了酒鬼酒公司近期的财务状况、转型策略、市场开发计划、盈利预测和风险评估，对于投资者进行决策提供了重要参考。