招商蛇口：开源证券-招商蛇口-001979-公司信息更新报告：销售规模有所收缩，拿地进一步聚焦核心城市-240911

投资标的：招商蛇口 推荐理由：公司积极获取土地，拿地聚焦核心城市，可售货源充足，融资渠道畅通，预计未来市占率持续提升，维持“买入”评级。

1. 招商蛇口2024年8月销售规模有所收缩，但仍保持行业领先地位，拿地重点聚焦核心城市，未来市占率有望提升。

2. 公司在2024年8月获取了3宗地块，用地面积总计8.53万平方米，总建筑面积22.99万平方米，拿地成本为24.61亿元，拿地比例占销售金额17.6%。

3. 2024年8月，招商蛇口获准发行保障房REITs，经营能力进一步增强，展望未来业务运营前景乐观。

1. 公司销售规模有所收缩，销售单价略有下滑，但行业排名保持领先。

2. 公司积极获取土地，拿地聚焦核心城市，可售货源较充足，融资渠道畅通，预计未来市占率持续提升。

3. 公司2024-2026年归母净利润和EPS预测。

4. 公司2024年8月实现签约销售金额和面积，同比减少幅度。

5. 公司2024年1-8月累计实现签约销售金额和面积，同比减少幅度。

6. 2024年8月公司单月销售均价和累计销售均价，同比变化。

7. 2024年1-8月公司全口径销售金额排名。

8. 公司2024年投资策略是区域聚焦和城市深耕，关注强心30城，进一步聚焦核心10城。

9. 公司2024年8月获取的三宗地块的位置和总成本。

10. 2024年8月30日，证监会对招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金进行批复并准予注册基础设施公募REITs的信息。