电子行业：信达证券-电子行业周报：人形机器人产业化进展迅速，消费电子企业或迎第二增长引擎-250119

- 电子行业普遍上涨，特别是元件和其他电子Ⅱ表现突出，消费电子迎来第二增长引擎。

- 人形机器人产业化进展迅速，AI技术推动行业深度变革，未来商业化空间广阔。

- 建议关注技术底蕴深厚、与头部机器人企业有良好合作的优质电子企业，如蓝思科技、工业富联等。

- 风险提示包括行业发展不及预期、宏观经济波动及地缘政治风险。

本周电子行业普遍上涨，申万电子二级指数表现如下：半导体上涨25.02%，其他电子Ⅱ上涨25.38%，元件上涨34.87%，光学光电子上涨2.55%，消费电子上涨11.98%，电子化学品Ⅱ下跌3.73%。

本周涨幅分别为半导体+4.08%，其他电子Ⅱ+3.93%，元件+2.80%，光学光电子+4.57%，消费电子+4.23%，电子化学品Ⅱ+5.43%。

北美主要个股表现不一，苹果下跌2.90%，特斯拉上涨8.05%，英特尔上涨12.22%等。

人形机器人产业化进展迅速，优必选发布全新工业人形机器人WalkerS1，并已进入比亚迪等汽车工厂实训。

特斯拉、Figure等公司也有显著进展。

AI技术正在深刻改变现有产业，相关工具集如英伟达的Omniverse和Cosmos为人形机器人提供强大支持。

2025年AI云端与端侧将实现更清晰的软硬件闭环，人形机器人市场前景广阔。

建议关注在消费电子行业中技术底蕴深厚、与机器人企业有良好合作关系的优质企业，如蓝思科技、工业富联、领益智造、大族激光和兆威机电等。

风险提示包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动和地缘政治风险。

投资标的：蓝思科技、工业富联、领益智造、大族激光、兆威机电。

推荐理由：人形机器人产业化进展迅速，消费电子企业可能迎来第二增长引擎。

随着AI产业对现有产业的深度变革，特别是在AI端侧的人形机器人领域，商业化空间广阔。

许多消费电子企业在技术和工程经验上具备优势，并与国内外头部机器人企业建立了良好的合作关系，能够借此机会构建自身的第二发展曲线。