绿城中国：开源证券-绿城中国-3900.HK-港股公司信息更新报告：土储重仓核心城市，销售均价显著提升-240910

投资标的：绿城中国-3900.HK-港股 推荐理由：公司土储重仓核心城市，销售均价显著提升，拿地稳健积极，代建业务表现强势，“绿城+”业务协同并进，预计盈利回升，维持“买入”评级。

1. 绿城中国2024年8月销售金额略有收窄，但销售均价显著提升，土储充裕结构优质，维持“买入”评级。

2. 公司重仓核心城市，通过公开市场稳健积极拿地，代建业务表现强势，“绿城+”业务协同并进。

3. 预计2024-2026年公司归母净利润有望逐年增长，风险提示包括政策支持不及预期、行业销售恢复不及预期、公司融资不及预期。

1. 绿城中国发布2024年8月经营简报 2. 2024年8月销售金额略有收窄，销售平均单价有所提升 3. 公开市场拿地积极，自投代建业务齐头并进，土储充裕结构优质 4. 预计2024-2026年公司归母净利润为36.54、43.97、50.70亿元 5. 2024年8月公司自投项目销售2915套，销售面积约27万平方米，销售金额83亿元 6. 2024年1-8月公司取得合同销售面积约349万平方米，合同销售金额1045亿元 7. 2024年8月公司通过公开市场新增4宗土地储备，总建筑面积18.07万平方米，拿地成本88.9亿元 8. 2024年8月公司代建管理项目取得销售面积约75万平方米，同比增长27.12%，销售金额人民币100亿元 9. 风险提示：政策支持不及预期、行业销售恢复不及预期、公司融资不及预期