万达电影：国投证券-万达电影-002739-院线龙头强者恒强，内容互补如虎添翼-240629

投资标的：万达电影 推荐理由：公司将通过强强联合，拓展院线市场份额，提高内容产出能力，预计未来营收和利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 万达电影与儒意合作，通过强强联合实现院线发行与电影投资的互补，将继续拓展院线市场份额和提高内容产出能力。

2. 公司计划在2023年新开7家直营影院和79家轻资产影院，同时重点拓展高端品牌寰映影院，预计将带动内容板块收入提升。

3. 预计公司2024-2026年的营业收入和归母净利润将持续增长，目标将市场份额提升到20%以上，值得投资者关注。

1. 公司计划在2023年开业7家直营影院和79家轻资产影院，以及签约156个新项目，以提升院线板块市场份额。

2. 公司计划在2024年将影、剧、游步入丰产期，预计将带动内容板块收入提升。

3. 预计公司2024-2026年的营业收入和归母净利润。

4. 公司的目标是将市场份额提升到20%以上。

5. 给予公司2024年25倍的PE估值，对应目标价为16.0元，首次覆盖给予“增持-A”评级。