立讯精密：华鑫证券-立讯精密-002475-公司事件点评报告： 业绩增长稳健，AI催化下多业务线齐头并进-240430

投资标的：立讯精密 推荐理由：公司业绩稳健增长，多业务线齐头并进，深耕消费电子、通讯数据和汽车领域，具有强大技术实力和市场竞争力，前景广阔，值得增持投资。

1. 公司业绩稳健增长，多业务线齐头并进，特别在AI催化下表现突出。

2. 公司在消费电子、通讯数据中心和汽车领域有深度布局和前瞻性发展，有望在未来取得长期增长。

3. 预测公司未来几年的收入和EPS均呈现增长趋势，给予“增持”投资评级。

1. 公司发布了2023年报、2024年一季报及2024H1业绩预告。

2. 2023年公司实现营收2319.05亿元，YOY+8.35%；实现归母净利润109.53亿元，YOY+19.53%；扣非归母净利润101.86亿元，YOY+20.65%。

3. 2024Q1，公司实现营收524.07亿元，YOY+4.93%，归母净利润24.71亿元，YOY+22.45%；扣非归母净利润达到21.83亿元，YOY+23.23%。

4. 公司业绩预告预计2024H1将实现归母净利润52.27亿元–54.45亿元，YOY+（20%–25%）。

5. 公司在消费电子领域持续增长，拓展新兴产品线，如智能手机、智能可穿戴设备、个人计算机等。

6. 公司收购美国威讯联合半导体（Qorvo）部分资产，培育公司在射频前端模块的精密制造能力。

7. 公司在通讯及数据中心业务有望快速成长，预计2024年AI高性能计算需求将继续增长。

8. 公司在汽车领域深度布局，已形成汽车线束、连接器、智能网联、智能座舱及新能源汽车动力系统五大产品矩阵。

9. 预测公司2024-2026年收入和EPS，并给予“增持”投资评级。

10. 风险提示包括下游需求不及预期，新产线产能爬坡进度不及预期，技术迭代等风险。