汽车行业：东方证券-汽车行业周报：治理反内卷将促进行业健康发展，继续关注华为链相关公司-250706

1. 6月汽车行业销量因促消费政策整体走强，新能源车企如鸿蒙智行和小米汽车交付量创新高。

2. 中央强调治理“内卷式”竞争，预计将促进行业健康发展，车企积极采取措施应对价格竞争。

3. 投资建议关注华为链相关整车及汽零企业，以及具备竞争力的自主品牌和智驾技术领先的新势力。

汽车行业周报指出，6月销量因促消费政策整体走强，鸿蒙智行的销量创下新高。

新能源车企中，鸿蒙智行交付52747辆，问界M9和M8销量表现突出。

小鹏、蔚来等品牌也实现增长，小米汽车交付超2.5万辆，预计下半年销量将逐步提升。

传统车企比亚迪、吉利、上汽和长城也分别实现同比增长。

华为链相关整车企业受价格竞争影响较小，尊界S800订单增长稳定，预计将于8月中旬大规模交付。

中央强调治理“内卷式”竞争，预计将促进行业健康发展，汽车行业已采取多项措施反对恶性竞争。

投资建议关注华为链整车及汽零企业，以及具备竞争力的自主品牌和智驾技术领先的新势力企业。

建议关注的公司包括上汽集团、江淮汽车、比亚迪等，以及相关零部件企业。

风险提示包括宏观经济下行对需求的影响、原材料价格波动和价格战压力。

投资标的包括：上汽集团、江淮汽车、比亚迪、赛力斯、长安汽车、中国重汽、宇通客车；新泉股份、银轮股份、博俊科技、爱柯迪、拓普集团、嵘泰股份、博俊科技、经纬恒润、岱美股份、沪光股份、保隆科技、精锻科技、贝斯特、瑞鹄模具、上声电子、双林股份、华阳集团、华域汽车、伯特利、德赛西威、科博达、星宇股份、三花智控、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、浙江荣泰等。

推荐理由： 1. 继续关注华为链整车及汽零，预计具备竞争力的自主品牌及在智驾技术方面领先的新势力企业将继续扩大市场份额。

2. 部分央国企通过自身改革及加强对外合作等，实现困境反转，具有投资潜力。

3. 行业整体销量在促消费政策的推动下走强，尤其是新能源车企表现突出。

4. 预计后续汽车行业将通过优化产能、强化终端价格管控等方式继续推进反内卷，促进行业内整车及零部件企业盈利能力逐步改善。