电子行业：海通国际-电子行业周报-241210

- 全球半导体销售持续增长，预计2024年将增长近20%，AI推动半导体需求旺盛，建议关注半导体设备及材料投资机会。

- 存储器市场受到AI服务器支撑，预计2024年存储器整体价格将上涨，建议关注具备存储+先进封装逻辑的企业。

- 可穿戴设备市场回暖，预计出货量持续增长，智能穿戴设备前景乐观；电视市场出货量在促销推动下有望回升，建议关注相关面板产业链公司。

- 风险提示包括终端需求回暖不及预期及半导体国产替代进程放缓。

电子行业周报-241210的核心要点如下： 1. 半导体销售持续增长：2023年10月全球半导体销售额达569亿美元，同比增长22.1%。

预计2024年销售额将增长近20%，2025年仍将保持两位数增长。

看好半导体设备及材料领域的投资机会。

2. IC设计与存储：消费型产品需求疲软，但AI服务器推动存储器需求，预计DRAM价格上涨8%至13%。

建议关注具备存储与先进封装逻辑的企业，以及与晶圆厂紧密绑定的存储IC企业。

3. 消费电子市场：2024年第三季度全球可穿戴设备市场同比增长3%，基础手环市场恢复增长，预计智能穿戴设备出货量将持续增长。

4. 面板市场：2024年第三季度全球电视出货量达5233万台，预计全年出货量将达1亿9670万台，结束五年出货下降的局面。

建议关注京东方A、TCL科技等相关公司。

5. 风险提示：终端需求回暖不及预期以及半导体国产替代进程可能低于预期。

投资标的及推荐理由： 1. 半导体设备及材料领域： 推荐理由：全球半导体销售持续增长，预计2024年总销售额将增长近20%，AI推升半导体需求旺盛，晶圆代工国产替代提供投资机会。

2. 存储模组企业： 推荐理由：在全球先进制程产能不足的情况下，预计主流存储整体维持涨价，建议关注具备存储+先进封装逻辑的企业，以及与晶圆厂绑定紧密的存储IC企业。

3. 智能穿戴设备： 推荐理由：全球可穿戴腕带设备市场增长，智能穿戴设备凭借高便携性和易交互性，有望迎来持续增长。

4. 面板产业链公司： 推荐理由：全球电视品牌出货量回暖，预计2024年全年出货量将达1亿9670万台，结束连续五年出货下降，建议关注京东方A、TCL科技等相关公司。

风险提示：终端需求回暖不及预期、半导体国产替代进程不及预期等。