航亚科技：财通证券-航亚科技-688510-掌握核心精锻技术，拥有广阔市场空间-240614

投资标的：航亚科技 推荐理由：公司主营业务前景广阔，募投项目打开成长空间，预计未来几年营业收入和归母净利润将持续增长，具备投资潜力。

1. 航亚科技是国内航空发动机精锻叶片龙头企业，业务规模不断扩大，具有广阔市场空间。

2. 公司在精锻叶片领域持续进行产能扩充，已发布股权激励计划，制定了明确的业绩增长目标。

3. 医疗骨科业务行稳致远，燃气轮机市场规模增长迅速，公司有望获得新的业务合同。

1. 公司是国内航空发动机精锻叶片龙头企业，具备精锻技术实现压气机叶片研制及量产并应用于国际主流发动机的能力。

2. 公司在2019-2023年业绩实现总体增长，营收CAGR达到20.52%。

3. 公司于今年4月发布股权激励计划，制定了明确的业绩增长目标。

4. 全球航空发动机市场已呈现回升态势，国内市场需求缺口明显。

5. 公司持续进行产能扩充，规划在2030年前实现叶片年产能250万片。

6. 医疗骨科植入器械市场预计将保持增长态势，燃气轮机市场规模预计将达到47亿美元。

7. 公司预计2024-2026年实现营业收入7.44/9.32/12.00亿元，归母净利润1.32/1.73/2.14亿元。

8. 给予“增持”评级。