莱克电气：太平洋证券-莱克电气-603355-2024Q3收入业绩快速增长，净利率实现逆势提升-241029

投资标的：莱克电气（603355） 推荐理由：公司2024年前三季度收入和净利润均快速增长，净利率逆势提升，费用控制合理。

伴随小家电和新能源汽车市场复苏，核心业务有望保持高质量增长，预计未来三年净利润持续增长，给予“买入”评级。

- 莱克电气2024年前三季度实现营收72.46亿元，归母净利润8.79亿元，均实现快速增长。

- 2024Q3营收达24.97亿元，归母净利润2.76亿元，净利率逆势提升至11.08%，费用控制合理。

- 随着小家电和新能源汽车市场的恢复，公司预计未来净利润将持续增长，给予“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：莱克电气（603355） - 发布报告日期：2024年10月28日 - 报告内容：2024年三季度报告 2. **财务业绩**： - 2024年前三季度： - 营收：72.46亿元（同比增长25.23%） - 归母净利润：8.79亿元（同比增长10.53%） - 扣非归母净利润：8.68亿元（同比增长11.49%） - 2024年Q3： - 营收：24.97亿元（同比增长16.87%） - 归母净利润：2.76亿元（同比增长24.96%） 3. **利润与费用分析**： - 毛利率：22.30%（下降2.17个百分点） - 净利率：11.08%（上升0.73个百分点） - 费用率： - 销售费用率：2.92%（下降2.51个百分点） - 管理费用率：2.79%（下降0.09个百分点） - 研发费用率：5.23%（下降0.61个百分点） - 财务费用率：-0.04%（上升2.20个百分点） 4. **行业与市场前景**： - 国内小家电行业逐步恢复增长，受益于社会经济水平的恢复。

- 汽零行业有望受益于新能源汽车市场规模的扩大。

5. **投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润为： - 2024年：12.23亿元 - 2025年：14.26亿元 - 2026年：15.42亿元 - 对应每股收益（EPS）为： - 2024年：2.13元 - 2025年：2.49元 - 2026年：2.69元 - 当前股价对应市盈率（PE）为： - 2024年：11.90倍 - 2025年：10.21倍 - 2026年：9.44倍 - 给出“买入”评级。

6. **风险提示**： - 国内行业需求下滑 - 原材料价格波动 - 市场竞争加剧 - 汇率波动 以上信息可以帮助投资者更好地理解莱克电气的财务状况、市场前景及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。