第一创业：国投证券-第一创业-002797-资管固收特色延续，北交所业务布局积极-240430

投资标的：第一创业（002797） 推荐理由：公司在固定收益及资管业务板块具备鲜明特色，2023年北京国管成为公司第一大股东，有望增强股东赋能。

预计公司2024年-2026年EPS增长，给予1.85x2024年P/B，对应6个月目标价为6.60元。

1. 公司在2023年实现营业收入24.9亿元，归母净利润3.3亿元，资管业务稳步增长，公募REITs业务布局积极。

2. 固收业务以交易为核心，债券交易量同比提升，投行持续深化区域聚焦，积极把握北交所业务机遇。

3. 公司具备鲜明特色，有望增强股东赋能，预计未来几年EPS有望增长，给予买入-A投资评级。

1. 公司2023年营业收入、归母净利润、ROE、EPS以及2024年Q1的营业收入、归母净利润、ROE、EPS数据 2. 公司2023年各业务分线的净收入情况，包括经纪、投行、资管、信用、自营业务，以及2024年Q1的同比情况 3. 公司资管业务的发展情况，包括券商资管方面和公募基金方面的受托管理资金总额增长情况 4. 公司固收业务的情况，包括固收销售和固收投资交易方面的数据 5. 公司投行业务的发展情况，包括区域聚焦战略规划和北交所业务机遇的把握情况 6. 投资建议和风险提示