钱江摩托：民生证券-钱江摩托-000913-系列点评二：Q1业绩超预期出海进程提速-240429

投资标的：钱江摩托 推荐理由：公司产品定义能力提升，出口业务增长迅速，全地形车业务有望实现突破，具备多重竞争优势，盈利预测上修，有望带来显著增量，维持“推荐”评级。

1. 钱江摩托2024年Q1业绩超预期，营收和利润大幅增长，主要受益于出口业务提速和产品定义能力提升。

2. 公司海外渠道拓展和全地形车业务发展进展顺利，有望为未来业绩带来可观增量。

3. 考虑到公司出口业务增长和全地形车业务潜力，建议投资者关注该股，并维持“推荐”评级。

1. 公司2024年第一季度业绩超预期，营收和利润大幅增长。

2. 出口业务提速，海外渠道拓展取得成果。

3. 全地形车业务有望实现从0到1，公司有多款全地形车产品规划。

4. 投资建议：看好公司出海业务和全地形车业务，预计未来几年营收和净利润将持续增长。

5. 风险提示：国内市场竞争加剧，海外订单需求不及预期，汇率波动等。