风电行业：长城证券-风电行业周报：24年风电新增并网79.82GW，新能源上网电价市场化改革政策发布-250210

- 2024年我国风电新增并网79.82GW，同比增长5.16%，海上风电增速放缓，陆上风电表现较好。

- 国家能源局发布市场化改革政策，推动新能源上网电价由市场形成，预计将加速风电并网节奏。

- 推荐关注受益于海风建设和海外市场拓展的企业，如三一重能、金风科技及相关零部件供应商，同时需警惕原材料价格波动和市场竞争风险。

本周风电行业动态如下： 1. 政策动态：国家发展改革委和国家能源局发布通知，推动新能源上网电价市场化，新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，价格由市场形成，并完善现货和中长期交易机制。

2. 板块表现：恒润股份、川润股份等个股涨幅显著，金盘科技等个股表现较差。

3. 装机数据：2024年全国风电新增装机79.82GW，同比增长5.16%；风电发电量9916亿千瓦时，占全社会用电量10.06%。

4. 原材料价格：中厚板、螺纹钢等原材料价格上涨，铸造生铁等价格保持不变。

5. 行业展望：预计2025年风电并网节奏加快，陆上和海上风电新增装机分别有望达到100GW和10GW。

海上风电中标价格下降，行业ROE和业绩有望反转修复。

6. 投资建议：推荐三一重能、金风科技、海力风电等公司，关注铸锻件和海缆企业如金雷股份、东方电缆等。

7. 风险提示：包括原材料价格波动、项目延期、宏观经济下行等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 三一重能：重点推荐，受益于风电招投标市场火热，预计盈利能力边际向好。

2. 金风科技：建议关注，作为主要风电设备制造商，受益于市场需求改善。

3. 海力风电：重点推荐，区域优势明显，海外市场开拓顺利，订单获取能力强。

4. 天顺风能：重点推荐，具备较强的市场竞争力，受益于需求改善。

5. 泰胜风能：重点推荐，具有良好的市场前景和订单获取能力。

6. 大金重工：建议关注，具备海外市场布局和产品认可度。

7. 金雷股份：重点推荐，铸锻件市占率高，海外客户产品认证工作顺利。

8. 日月股份：重点推荐，具备充足的产能和市场竞争力。

9. 东方电缆：重点推荐，区位优势显著，受益于深远海风电项目的需求增长。

10. 起帆电缆：重点推荐，有望进一步取得市场突破，具备良好的发展前景。

11. 金盘科技：建议关注，海外市场布局长久，产品认可度高。

12. 振江股份：建议关注，具备稳定的大客户关系和市场竞争力。

13. 中际联合：建议关注，具备长久的市场布局和产品认可度。

以上标的均受益于风电行业的持续发展和市场需求的改善。