1. 本周中国经济数据显示波折复苏,结构性机会仍存在,可关注轻复苏相关行业。
2. 美国经济滞涨风险警示,需警惕市场风险偏好的重估。
3. A股计算机行业领涨,国防军工板块成交情况改善,风格偏小盘与成长。
核心观点2本周中国经济仍在波折复苏阶段,EPMI与规模以上工业企业利润数据显示经济波动。
年报与一季报数据显示结构性机会,特别是在“轻复苏”相关行业。
建议关注宏观逻辑顺畅、净利润同比领先、估值偏低的中信二级行业,如商用车、汽车零部件Ⅱ、橡胶及制品、旅游及休闲、白色家电Ⅱ等。
海外方面,应警惕美国的滞涨风险。
本周A股计算机行业领涨,成交活跃度较上周有所下降,市场情绪有所冷却。
国防军工板块成交情况出现明显改善,风格偏小盘与成长。
风险提示为经济复苏不及预期。
投资建议本报告的投资建议及理由为: 1. 中国经济仍在波折复苏阶段,关注结构性机会。
2. 年报与一季报数据显示仍有结构性机会,可优先关注“轻复苏”相关行业。
3. 关注中信二级行业中宏观逻辑顺畅、净利润同比领先、估值偏低的行业。
4. 应警惕美国的滞涨风险,特别是贵金属等资产。
5. A股计算机行业领涨,成交活跃度较上周有所下降,市场情绪有所冷却。
6. 国防军工板块成交情况出现明显改善,风格偏小盘与成长。