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华福证券-A股周观察(0422~0426):经济波折复苏,关注结构性机会-240428

研报作者:朱斌 来自:华福证券 时间:2024-04-29 06:06:04
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    tu***in
  • 研报出处
    华福证券
  • 研报页数
    11 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    2,279 KB
研究报告内容
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核心观点1

1. 本周中国经济数据显示波折复苏,结构性机会仍存在,可关注轻复苏相关行业。

2. 美国经济滞涨风险警示,需警惕市场风险偏好的重估。

3. A股计算机行业领涨,国防军工板块成交情况改善,风格偏小盘与成长。

核心观点2

本周中国经济仍在波折复苏阶段,EPMI与规模以上工业企业利润数据显示经济波动。

年报与一季报数据显示结构性机会,特别是在“轻复苏”相关行业。

建议关注宏观逻辑顺畅、净利润同比领先、估值偏低的中信二级行业,如商用车、汽车零部件Ⅱ、橡胶及制品、旅游及休闲、白色家电Ⅱ等。

海外方面,应警惕美国的滞涨风险。

本周A股计算机行业领涨,成交活跃度较上周有所下降,市场情绪有所冷却。

国防军工板块成交情况出现明显改善,风格偏小盘与成长。

风险提示为经济复苏不及预期。

投资建议

本报告的投资建议及理由为: 1. 中国经济仍在波折复苏阶段,关注结构性机会。

2. 年报与一季报数据显示仍有结构性机会,可优先关注“轻复苏”相关行业。

3. 关注中信二级行业中宏观逻辑顺畅、净利润同比领先、估值偏低的行业。

4. 应警惕美国的滞涨风险,特别是贵金属等资产。

5. A股计算机行业领涨,成交活跃度较上周有所下降,市场情绪有所冷却。

6. 国防军工板块成交情况出现明显改善,风格偏小盘与成长。

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