新能源及工业行业：海通国际-新能源及工业行业周报：NASA宣布推迟Artemis III计划；美国能源部选定11个先进核反应堆项目进行试点-250822

1）美国能源部选定先进核反应堆项目，推动核能产业重估，建议关注相关企业。

2）全球电气与智能装备需求增长，尤其是工业机器人市场，建议关注相关制造商。

3）随着航空航天和国防支出增加，相关企业的投资机会值得关注。

4）风险包括新能源政策推进不及预期及地缘政治导致的能源价格波动。

本周新能源及工业行业报告的核心要点如下： 1. 全球基建与建筑装备：北美因AI与云迁移需求激增，数据中心建设需求上升。

美国能源部延长密歇根煤电厂的退役延期。

2. 全球电气与智能装备：美国燃气轮机价格指数和特种变压器价格指数均有所上涨。

欧洲电动机及变压器制造价格小幅下降，韩国变压器出口大幅增长，而中国出口增速放缓。

工业机器人安装量预计保持稳定。

3. 全球能源工业：美国电力现货价格大幅下降，亨利枢纽现货价格和WTI原油期货价格小幅下跌，整体能源市场供需趋于平衡。

4. 全球新材料：铀现货价格下降，稀土材料价格波动，镝铁合金价格小幅上涨。

5. 全球国防与航空航天：美国飞机发动机制造价格指数持平，国防支出价格指数小幅增长，航空航天行业复苏明显。

投资建议方面，建议关注核电、能源装备、工业机器人及航空航天相关企业，特别是在美国基础设施建设和工业回流背景下。

同时，需警惕欧美新能源政策推进不及预期、欧洲电力市场改革滞后及地缘政治风险带来的传统能源价格波动。

投资标的及推荐理由如下： 1. **核能相关公司**： - **Entergy** - **Talen Energy** - **Constellation Energy** - **NuScale Power** - **Oklo** - **Centrus Energy** - **Cameco** - **中广核矿业** 推荐理由：特朗普政府最新核电相关行政命令推动核电全产业链重估，核电作为AI能耗的重要能源类型，具备投资价值。

2. **能源装备公司**： - **GE Vernova** - **Siemens Energy** - **三菱重工** - **日立** - **三菱电机** - **Schneider Electric** 推荐理由：欧美电网面临工业回流、AI数据中心建设、减碳及电气化带来的电力需求压力，长期基础设施建设需求依然强劲。

3. **工业机器人公司**： - **ABB** 推荐理由：美国工业回流将提升对工业机器人的需求。

4. **天然气市场相关公司**： - **WMB** - **KMI** - **尼索思** 推荐理由：全球能源转型推动天然气市场供需趋于平衡。

5. **航空航天及国防相关公司**： - **BAE Systems** - **Howmet Aerospace** - **Loar Holdings** - **赛峰 (SAFRY)** - **雷神技术 (RTX)** 推荐理由：航空航天业复苏、国防支出增加及军事现代化需求推动相关公司发展。

6. **民用航空器维护公司**： - **VSE技术服务公司** - **HEICO** 推荐理由：随着民用航空器维护需求增加，相关公司前景看好。

风险提示包括欧美新能源政策推进不及预期、欧洲电力市场改革不及预期以及地缘政治风险导致传统能源品价格波动。