机械行业：西南证券-机械行业2024年中期投资策略：布局确定性，聚焦新经济-240712

1. 2024年中期，机械行业投资策略主要聚焦于轨交装备、油服行业、工程机械、出口链和新经济，建议重点关注这些领域的龙头企业。

2. 除了主要方向外，还应关注人形机器人、通用设备等细分领域的具有成长潜力的优质标的，以及有α机会的行业龙头。

3. 风险提示包括宏观经济波动、原材料价格变动和高端技术研发不及预期等因素，投资者需谨慎评估风险并做好风险管理。

机械行业2024年中期投资策略：布局确定性，聚焦新经济。

重点关注轨交装备、油服行业、工程机械、出口链和新经济。

推荐思维列控、中国通号、中国中车、杰瑞股份、中海油服、海油工程、柳工、中联重科、徐工机械、三一重工、巨星科技、丝杠设备、刀具、仪器仪表等优质标的。

风险提示包括宏观经济波动和高端技术研发不及预期。

轨交装备：思维列控（603508）、中国通号（688009）、中国中车（601766）、时代电气（688187） - 2024年轨交投资维持高位且具有持续性，下半年是铁路投资加速窗口期，叠加新一轮大规模设备更新政策影响，2024年下半年铁路装备将有望迎来订单与估值双升。

油服行业：杰瑞股份（002353）、中海油服（601808）、海油工程（600583）、石化机械（000852）、迪威尔（688377） - 油价高位，油服资本开支维持相对高位，行业高景气，油服产业链受益。

工程机械：柳工（000528）、中联重科（000157）、徐工机械（000425）、三一重工（600031）、恒立液压（601100）、艾迪精密（603638） - 短期国内数据边际改善，海外出口数据超预期，中长期国内需求筑底，国际化战略稳步推进。

出口链：巨星科技（002444）、浙江鼎力（603338）、银都股份（603277）、涛涛车业（301345）、泉峰控股（02285）、大叶股份（300879）、开创电气（301448）、浩洋股份（300833）、捷昌驱动（603583）、春风动力（603129） - 海外需求韧性强，出口链相关企业受益。

新经济：博实股份（002698）、优必选（9880） - 政策重点支持低空经济和人形机器人等新产业方向，建议积极布局。