基础化工行业：华福证券-基础化工行业新材料周报：杜邦中国被立案调查，中国宣布对美加征34%关税或涉及新材料-250406

- Wind新材料指数本周下跌1.3%，部分子行业如碳纤维和锂电材料表现较弱。

- 杜邦中国因涉嫌违反反垄断法被立案调查，中国将对美国进口商品加征34%关税，影响新材料领域。

- 半导体材料国产化加速，建议关注相关头部企业及其产业红利，特别是光刻胶和电子特气领域的公司。

本周新材料行业行情回顾，Wind新材料指数下跌1.3%。

涨幅前五的公司为润阳科技、长阳科技、硅宝科技、飞凯材料和阿拉丁，跌幅前五的公司为金博股份、道恩股份、皇马科技、阳谷华泰和确成股份。

各子行业指数普遍下跌，唯有可降解塑料指数小幅上涨0.5%。

杜邦中国因涉嫌违反反垄断法被立案调查。

中国宣布自2025年起对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，可能影响高端光刻胶、先进封装材料和高温合金等新材料领域。

重点投资标的包括：在半导体材料领域，彤程新材在光刻胶方面的进口替代进展值得关注；华特气体在电子特气领域表现突出；安集科技和鼎龙股份在电子化学品方面前景良好。

国瓷材料在新能源和高分子材料领域发展迅速；利安隆作为抗老化剂龙头，具备增长潜力。

合盛硅业、联泓新科、新安股份和三孚股份在光伏风电材料方面表现亮眼。

风险提示包括下游需求不及预期、产品价格波动及新产能释放不达预期等。

投资标的及推荐理由： 1. **彤程新材**：光刻胶板块是我国自主可控之路上的关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。

2. **华特气体**：深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。

3. **安集科技、鼎龙股份**：下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注这两家公司。

4. **国瓷材料**：三大业务保持高增速，打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注国瓷材料。

5. **利安隆**：国内抗老化剂龙头，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注利安隆。

6. **合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份**：在碳中和背景下，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注这些上游原材料企业。