有色与新材料行业：平安证券-化工新材料行业周报：OPEC+减产决议公布在即，原油供需偏紧或将持续-240602

1. 原油供需偏紧，重点关注OPEC+会议减产延期决议，油价或将受到提振。

2. 氟化工、磷化工、半导体材料行业有望迎来景气周期，投资者可关注相关龙头企业。

3. 需要关注终端需求增速、供应释放节奏、地缘政治影响等风险因素。

本周石油化工行业关注OPEC+减产决议，原油供需偏紧持续。

氟化工受萤石矿山安全检查影响，制冷剂价格高位持稳。

磷化工原料成本支撑强劲，需重点关注秋季备肥旺季需求。

半导体材料终端需求渐回暖，下游订单逐季增长。

建议关注石油化工、氟化工、磷化工、半导体材料板块。

风险提示包括终端需求增速不及预期、供应释放节奏加快、地缘政治扰动原材料价格、替代技术和产品出现、重大安全事故发生。

投资标的及推荐理由： 1. 石油化工：中国石油、中国石化、中国海油，看好基本面对油价的提振作用。

2. 氟化工：巨化股份、三美股份、昊华科技，及上游萤石资源龙头金石资源，配额核发落地，头部高集中度，供需基本面渐修复，长景气周期开启。

3. 磷化工：云天化、川恒股份、兴发集团，磷矿供需偏紧，成本支撑强劲。

4. 半导体材料：南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材，半导体库存去化趋势向好，终端基本面预期渐回暖。