慧博智能投研-机构一周策略综述-241028

- 短期市场仍具结构性热度，小盘成长风格表现优于大盘，交易性资金活跃。

- 机构投资者提前布局明年景气拐点，光伏行业供需格局有望改善。

- 投资策略关注新能源和医药生物，港股互联网和科创板是重点配置方向。

### 投资报告核心要点总结 1. **市场概况**： - 短期市场特征符合“余温尚存”，整体波动率下降但仍有结构性热度。

- 交易性资金活跃，小盘成长风格表现优异，主题投资活跃。

2. **政策与经济预期**： - 机构投资者积极布局明年拐点行情，尤其关注光伏行业的供需改善。

- 11月初将有财政预期验证，政策效果验证期即将开启。

3. **海外因素**： - 美国大选后政策布局开启，市场预期美国将加码贸易政策，国内政策将进行对冲。

- 若美国政策反复，A股的做多力量可能减弱。

4. **投资策略**： - 短期内小盘成长主题热度维持，成长相对性价比处于低位。

- 关注新能源和医药生物行业，抢跑25年景气拐点的行情正在扩散。

5. **行业配置**： - 港股互联网为核心资产，已兑现景气与政策拐点。

- 科创行业为25年困境反转的重要方向，并购重组有望巩固科技基本面。

本报告的投资建议及理由为： - 短期内小盘成长主题热度维持高位，成长性相对性价比处于低位。

- 市场关注短期政策催化剂，抢跑2025年景气拐点的行情已在扩散。

- 行业配置重点关注新能源和医药生物。

- 港股互联网为已兑现的核心资产。

- 科创板是2025年困境反转的重要方向，并购重组将有助于科技基本面改善。