计算机行业：东兴证券-计算机行业：DeepSeek提振国产大模型信心，有望促进AI行业发展-250206

- DeepSeek-V3和DeepSeek-R1的发布显著提升了国产大模型的性能和推理能力，有望加速AI行业的商业化落地进程。

- 通过算法和工程创新，DeepSeek-V3在推理效率和成本上取得了显著提升，吸引了大量用户，验证了市场对大模型能力提升的敏感度。

- 投资者可关注基础设施供应商及积极探索AI应用的相关公司，尽管存在产品迭代和市场风险。

DeepSeek于2024年12月底发布了自研的DeepSeek-V3模型，参数达到671B，经过14.8T token的预训练，性能超越了多个开源模型，并与GPT-4o和Claude-3.5-Sonnet不相上下。

随后在2025年1月底推出的DeepSeek-R1，采用强化学习技术，显著提升了推理能力，尤其在数学、代码和自然语言推理等任务上表现优异。

DeepSeek-V3的推理效率提升了三倍，生成吐字速度从20TPS提高至60TPS，用户体验更加流畅。

同时，成本大幅降低，DeepSeek-V3和R1在Web和APP端可免费试用，API服务定价也进行了调整，进一步促进了大模型产品的商业化落地。

DeepSeek应用的日活跃用户在发布后迅速增长，验证了市场对大模型能力提升及成本下降的敏感度。

投资建议集中在基础设施供应商、已发布通用大模型的公司及具备AI应用落地场景的相关企业上。

同时，需注意大模型产品迭代、科技摩擦及商业化落地不及预期的风险。

投资标的及推荐理由： 1. 基础设施供应商： - 中科曙光 - 浪潮信息 推荐理由：随着DeepSeek-V3及R1的推出，国产大模型信心提升，基础设施供应商将受益于AI行业的发展和基础设施的需求增加。

2. 已发布通用大模型或积极探索AI行业应用落地的公司： - 科大讯飞 - 昆仑万维 - 三六零 - 拓尔思 推荐理由：这些公司在AI领域已有布局，随着大模型的商业化进程加速，它们有望在市场中获得更大的份额。

3. 具备AI应用落地场景的相关标的： - 金山办公 - 福昕软件 推荐理由：这类公司具备实际的应用场景，能够直接受益于AI技术的进步和市场需求的增长。

总体来看，DeepSeek-V3及R1的推出验证了大模型的发展趋势，并有望促进其商业化落地进程，相关企业因此将迎来发展机遇。