艾森股份：平安证券-艾森股份-688720-主营业务稳定增长，光刻胶及配套试剂收入持续提升-240818

投资标的：艾森股份（688720） 推荐理由：公司上半年营收和净利润均实现稳定增长，光刻胶及配套试剂收入持续提升。

积极拓展先进封装和晶圆制造市场，研发投入增加，未来市场份额提升潜力大，维持“推荐”评级。

- 艾森股份2024年上半年营收1.86亿元，同比增长20.63%，归母净利润1374万元，同比增长23.57%。

- 光刻胶及配套试剂收入持续提升，电镀液及配套试剂销售也实现增长，显示出公司在先进封装和晶圆制造领域的市场拓展潜力。

- 投资建议维持“推荐”评级，但需关注行业需求、客户认证及市场竞争等风险因素。

以下是提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：艾森股份 - 股票代码：688720 2. **财务表现**： - 2024年上半年： - 营收：1.86亿元，同比增长20.63% - 归属上市公司股东净利润：1374万元，同比增长23.57% - 扣非归母净利润：820万元，同比下降24.86% - Q2单季度： - 营收：1.04亿元，同比增长26.20% - 归母净利润：623万元，同比下降17.83% - 扣非归母净利润：460万元，同比增长27.73% - 毛利率：24.94%（同比下降3.91个百分点） - 净利率：7.39%（同比上升0.17个百分点） 3. **费用情况**： - 期间费用率：21.24%（同比上升1.07个百分点） - 研发投入：2105万元，同比增长54.81% 4. **主营业务发展**： - 电镀液及配套试剂销售收入：8345万元，同比增长13.31% - 光刻胶及配套试剂销售收入：4083万元，同比增长44.57% - 电镀配套材料销售收入：5531万元，同比增长24.09% 5. **市场拓展与产品开发**： - 在先进封装领域，电镀锡银添加剂已取得小批量订单。

- 在晶圆领域，相关产品已进入认证和测试阶段。

- 光刻胶产品线覆盖晶圆制造、先进封装及半导体显示等应用领域。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年EPS分别为0.57元、0.85元和1.16元。

- 对应的PE分别为65.1X、43.7X和32.0X。

- 维持“推荐”评级。

7. **风险提示**： - 行业需求不及预期的风险。

- 客户认证及量产不及预期的风险。

- 市场竞争加剧的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景及潜在风险。