财通证券-A股策略专题报告：海外中国资产走强有望带动A股回暖-240908

1. 海外中国资产走强有望带动A股回暖，人民币汇率和海外中资股走强为增量资金进入A股带来积极信号。

2. 三大宏观beta配置机会包括全球商品、海外景气和无风险利率beta，同时关注成长方向和央企未来投资方向。

3. A股距离市场变盘还需海外降息打开中国货币政策空间和风险偏好触底回升，但需注意美国经济衰退风险和历史经验失效等风险。

该投资报告总结了A股市场的走势和未来趋势。

从宏观层面来看，海外中国资产走强有望带动A股回暖，人民币汇率和海外中资股走强、美国对华关税裁定推迟、市场观点开始分歧是积极信号。

在配置层面，建议重视全球商品beta、精选海外景气beta、无风险利率beta等方面机会。

此外，报告还指出了当前A股市场距离变盘还缺少海外降息打开中国货币政策空间和风险偏好触底回升等因素。

风险提示包括美国经济衰退风险、海外金融风险超预期等。

本报告的投资建议及理由为： 1）关注海外中国资产走强，有望带动A股回暖； 2）重点配置全球商品、海外景气和无风险利率等方面的机会； 3）关注人民币汇率和海外中资股走强的积极信号； 4）密切关注美国对华关税裁定的推迟； 5）留意市场观点从一致到分歧的变化； 6）关注海外降息、稳增长政策和风险偏好的回升。