江淮汽车：东吴证券-江淮汽车-600418-2024年半年度业绩预增公告点评：业绩超预期，外部合作稳步推进-240711

投资标的：江淮汽车 推荐理由：公司与华为、大众等合作稳步推进，商用车业务稳定，出口业务表现良好，未来豪华智能网联电动汽车有望推出，业绩预期超预期，维持“买入”评级。

1. 江淮汽车2024年上半年业绩预增，净利润达29亿元左右，超出预期，主要受益于出口业务的贡献。

2. 公司与华为、大众等合作进展顺利，未来发展前景看好，预计2024-2026年净利润将持续增长。

3. 风险主要来自商用车行业景气度、对外合作进展、关键零部件供应链等方面，投资者需谨慎评估。

1. 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润29,000万元左右。

2. 2024Q2实现归母净利润1.85亿元，同比+2465.92%，环比+74.90%。

3. 出口业务贡献提升，出口业务盈利能力好于国内。

4. 公司与华为、大众等公司有全面战略合作。

5. 预计2025年春季发布首款豪华智能网联电动汽车。

6. 上调公司2024/2025/2026年归母净利润预测。

7. 维持江淮汽车“买入”评级。