银行业：华福证券-银行业日报：国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》-240804

1. 银行业板块近期表现疲软，沪深300和银行指数均收跌，但国有行和农商行微涨，股份行和城商行下跌。

2. 国务院和国家金融监督管理总局发布重要政策文件，强调促进服务消费和普惠信贷尽职免责。

3. 投资建议重点关注浦发银行的困境反转和江苏银行的高股息率表现，注意政策效果和市场风格风险。

**银行业日报核心要点总结：** 1. **市场表现**： - 8月2日，沪深300指数下跌1.02%，银行指数下跌0.43%。

- 国有行和农商行小幅上涨，股份行和城商行下跌。

2. **个股表现**： - 涨幅前三：南京银行(+1.38%)、长沙银行(+1.07%)、齐鲁银行(+0.87%)。

- 跌幅前三：招商银行(-1.31%)、平安银行(-1.27%)、浦发银行(-1.17%)。

3. **行业新闻**： - 国务院发布促进服务消费高质量发展的意见，提出20项重点任务。

- 国家金融监督管理总局通知，普惠信贷业务风险后可免除相关人员责任。

- 中国人民银行召开会议，强调稳健的货币政策和金融风险防范。

4. **数据跟踪**： - PB估值：渝农商行、交通银行、农业银行估值较高，民生银行等较低。

- 银行板块股息率排名第二，平安银行、兴业银行、上海银行股息率最高。

5. **行业观点**： - 银行板块受高股息率、地产政策放松及净息差稳定预期驱动。

- 展望未来需关注政策效果和基本面走势。

6. **投资建议**： - 推荐浦发银行，处于困境反转阶段，信用成本改善，信贷投放增加。

- 关注江苏银行等高股息率区域性银行。

7. **风险提示**： - 政策效果不及预期及市场风格切换风险。

投资标的及推荐理由： 1. **浦发银行** - **推荐理由**：浦发银行正处于困境反转阶段，当前公司存量不良接近出清，不良生成率持续下行，信用成本边际改善，利润弹性有望释放。

此外，公司自去年四季度起加大信贷投放力度，信贷资产投放动能的增强有望带动营收增速向上。

2. **江苏银行** - **推荐理由**：建议关注高股息率的绩优区域性银行，江苏银行在股息率方面表现优异。