轻工行业：太平洋证券-轻工行业周报（20250721~20250725）：轻工板块上涨1.84%，本月纸业龙头发布多轮涨价函-250726

- 本周轻工板块上涨1.84%，2025年初至今累计涨幅7.93%，表现居中。

- 亚振家居年涨幅达269.82%，位居个股涨幅前三。

- 行业内纸业龙头发布涨价函，建议关注家居和造纸板块的低估值龙头企业。

轻工行业周报（20250721~20250725）显示轻工板块上涨1.84%，年初至今上涨7.93%。

个股方面，亚振家居、菲林格尔和*ST金时表现突出，亚振家居年涨幅达269.82%。

行业数据方面，TDI/MDI价格同比变化为+12.90%/-12.11%，白板纸等纸类产品同比有所下降。

行业公告包括慕思股份完成回购，山鹰国际发布涨价函以应对成本上涨，好莱客转债即将到期，海伦钢琴控股股东变更，鸿博股份与来伊份合作开展彩票销售。

投资建议方面，家居板块估值低，建议关注欧派家居和索菲亚；造纸板块龙头提价，建议关注太阳纸业；IP潮玩板块长期增长潜力可关注布鲁可；新型烟草监管趋严，建议关注合规企业。

风险提示包括宏观经济放缓、原材料价格波动、汇率波动及市场竞争加剧。

投资标的及推荐理由如下： 1. 欧派家居：家居板块目前估值处于历史低位，旧换新政策的延续可能为业绩修复带来支撑，建议关注兼具经营韧性与低估值的龙头企业。

2. 索菲亚：同样属于家居板块，具备较好的经营韧性和低估值，值得关注。

3. 太阳纸业：造纸板块龙头公司近期提价，建议关注林浆纸一体化的龙头企业。

4. 布鲁可：IP潮玩板块受情绪消费及广阔的内销和出海空间支撑，具备长期增长潜力，建议关注。

5. 合规生产的头部企业：新型烟草行业监管趋严，建议关注在合规生产方面表现突出的企业。