成都银行：海通国际-成都银行-601838-2023年&24Q1业绩点评：营收利润增速保持强劲，不良率持续下降-240524

投资标的：成都银行 推荐理由：公司24Q1业绩保持强劲增长，资产质量优异，不良率持续下降至0.66%，数字化转型加速推进，预测未来净利润增速稳健，根据DDM模型和PB-ROE模型估值，维持“优于大市”评级。

1. 成都银行2023年业绩强劲，24Q1保持双位数增长，资产质量优异，不良率持续下降至0.66%。

2. 公司资产负债平稳增长，数字化转型加快，手机银行月活客户规模达117.35万户。

3. 根据预测模型，给予公司目标价20.41元，维持“优于大市”评级。

1. 2023年和24Q1成都银行的营收利润增速保持强劲，不良率持续下降至0.66%。

2. 24Q1的CET1比率环比上升23bp至8.45%。

3. 成都银行的资产质量指标表现优异，不良率环比分别下降至0.66%，资产负债平稳增长。

4. 公司数字化转型加快，手机银行月活客户规模达117.35万户，全行数字渠道业务交易量占比约99%。

5. 投资建议为维持“优于大市”评级，给予对应目标价20.41元，风险提示为企业偿债能力下降和金融监管政策变化。