建材、建筑及基建公募行业：光大证券-建材、建筑及基建公募行业REITs周报（7月13日~7月19日） ：房地产政策以稳为主，东北及华东水泥价格继续上涨-240721

1）本周房地产政策以稳为主，期待更多宽松政策陆续出台，碳排放体系的逐步完善将有利于水泥、玻纤等行业集中度提升。

2）东北及华东地区水泥价格继续上涨，看好华东水泥涨价的持续性，推荐海螺水泥、华新水泥，建议关注天山股份。

3）建议关注濮耐股份、华铁应急、北新建材、中国化学、中国电建、中国建筑等相关公司，同时需注意基建投资和房地产需求恢复不及预期的风险。

本周房地产政策以稳为主，期待更多宽松政策出台。

东北及华东水泥价格继续上涨，看好华东水泥涨价的持续性。

建议关注濮耐股份、华铁应急、北新建材、中国化学、中国电建、中国建筑。

风险分析包括基建投资不及预期、房地产需求恢复不及预期、原燃料价格上涨。

投资标的及推荐理由： 1. 濮耐股份（耐材出海，活性氧化镁新品国产替代） 2. 华铁应急（完成实控人变更，国资入主赋能） 3. 北新建材（地产链修复及多元化业务发展） 4. 中国化学（现金流较佳，化工品涨价） 5. 中国电建（水利水电建设及电力资产运营） 6. 中国建筑（地产链修复及高股息）