协创数据：太平洋证券-协创数据-300857-毛利率大幅提升，云服务领域持续突破-240828

投资标的：协创数据（300857） 推荐理由：公司2024年上半年营业收入和净利润大幅增长，毛利率提升，得益于智慧存储和物联网业务的强劲表现。

持续加码云服务，与多家头部企业合作，有望实现商业模式升级，带动业绩和估值双重提升。

维持“买入”评级。

- 协创数据2024年上半年实现营业收入35.78亿元，同比增长94.51%，归母净利润3.58亿元，同比增长216.58%，毛利率大幅提升。

- 智慧存储和智慧物联业务增长显著，分别实现收入23.17亿元和9.90亿元，毛利率也有所上升。

- 公司持续加码云服务，与多家知名企业达成合作，预计未来业绩将持续增长，维持“买入”评级。

根据上文，作为专业投资者可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年营业收入为35.78亿元，同比增长94.51%。

- 归母净利润为3.58亿元，同比增长216.58%。

- 扣非净利润为3.54亿元，同比增长227.49%。

- 毛利率大幅提升。

2. **业务增长驱动因素**： - **智慧存储业务**： - 数据存储设备收入为23.17亿元，同比增加117.46%，毛利率为11.82%，同比提升2.02个百分点。

- 需求来自AIPC、数据中心、企业级存储等领域。

- **智慧物联业务**： - 物联网智能终端收入为9.90亿元，同比增加95.58%，毛利率为32.21%，同比提升10.33个百分点。

- **成本优化**： - 原材料价格回落及智能制造数字化建设效果显现，毛利率提升。

3. **市场机会**： - 全球算力需求旺盛，服务器再制造业务受益。

- IT资产处置市场预计2024年将达到184亿美元，2029年增长至266亿美元，复合增速7.6%。

- 公司在云服务领域的布局，已与多家知名企业达成合作。

4. **云服务布局**： - 协创云在全球四大服务区域布局数据中心。

- 与优必达、优崴超算、中移国际等企业签署云业务合作协议。

- 通过控股子公司麦塔倍斯提供云算力服务。

5. **投资建议与预期**： - 预计2024-2026年营业收入分别为66.43亿、82.80亿、97.41亿元。

- 归母净利润分别为7.90亿、9.88亿、11.91亿元。

- 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 市场竞争加剧。

- 存储价格波动风险。

- 全球化经营风险。

这些信息为投资者提供了对公司财务健康状况、业务增长潜力、市场机会及风险的全面了解，有助于做出投资决策。