润农节水：东吴证券-润农节水-830964-2024年三季报点评：Q3环比大幅改善，全年有望维持高增-241027

投资标的：润农节水（830964） 推荐理由：2024年三季报显示公司Q3营收和归母净利润大幅增长，费用控制能力增强，且国资背景将助力项目订单获取，预计未来业绩持续增长，维持“增持”评级。

- 2024年三季报显示，润农节水Q3营收和归母净利润均大幅增长，环比改善明显，费用控制能力较强。

- 湖北国资委收购18.01%股权，实际控制人变更，有助于公司获取更多项目订单，利于长期发展。

- 维持对公司2024-2026年盈利预测，预计归母净利润持续增长，给予“增持”评级，但需警惕行业竞争和产品单一风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年Q1-3营业收入为4.67亿元，同比增长3.63%。

- 归母净利润为0.21亿元，同比下降13.92%。

- 扣非归母净利润为0.18亿元，同比下降22.74%。

- 2024年Q3营业收入为1.82亿元，同比增长38.95%，环比增长18.02%。

- 归母净利润为0.11亿元，同比增长115.50%，环比增长835.32%。

- 扣非归母净利润为0.11亿元，同比增长105.64%，环比增长677.70%。

2. **费用控制**： - 2024年Q3期间费用率稳中有降，具体为： - 销售费用率：2.09%（同比下降0.17个百分点，环比上升0.03个百分点） - 管理费用率：5.71%（同比下降0.85个百分点，环比下降0.82个百分点） - 研发费用率：1.87%（同比下降0.77个百分点，环比下降1.46个百分点） - 财务费用率：0.96%（同比上升0.79个百分点，环比上升0.07个百分点） 3. **控股股东变化**： - 湖北国资委收购公司18.01%的股权，实际控制人变更为湖北省国资委，这将有利于公司获取项目订单，促进长期发展。

4. **盈利预测**： - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为0.47/0.62/0.76亿元，同比增长40%/32%/24%。

5. **投资评级**： - 维持“增持”评级，认为公司未来业绩有望持续增长。

6. **风险提示**： - 行业竞争加剧。

- 公司产品较为单一的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、未来增长潜力及潜在风险。