民生证券-资产配置月报：八月配置视点，“反内卷”下哪些行业蕴含投资机会？-250806

1. 本轮“反内卷”行情与供给侧改革相似，光伏、医疗器械等行业具备较强投资机会，钢铁和基础化工也在盈利改善中。

2. 权益市场在八月预计高位震荡，10Y国债利率略下行，黄金看多，地产需求侧压力回升。

3. 推荐高胜率高赔率行业如计算机、有色金属等，同时关注出清反转的石油石化和电力公用事业。