建筑材料行业：德邦证券-建筑材料行业周观点：LPR再下调10bp，降成本提信心-240728

1. LPR再下调10bp，降成本提信心，对地产市场和建材行业有积极影响。

2. 水泥需求有望受益于城中村改造和万亿国债政策，建议关注水泥板块龙头标的。

3. 碳纤维价格持续下降，但有利于后续市场持续渗透，关注碳纤维在低空经济等新兴领域的增量需求。

本周央行下调LPR，降低成本提振居民住房消费和地产市场发展信心。

建议关注水泥、玻纤、建材等行业，重点关注高股息的龙头标的。

消费建材需求仍在筑底阶段，零售端好于工程端。

玻纤价格有望上涨，电子纱及电子布价格仍有上行可能。

建议关注高市占率、经营质量优异的企业。

水泥价格环比回落，但地产与基建链有望带来需求改善。

碳纤维价格下降是渗透率提升的必经之路，看好低空经济等新兴领域为碳纤维带来的增量需求。

风险提示包括固定资产投资低于预期、贸易冲突加剧、环保督查边际放松、原材料价格大幅上涨。

投资标的及推荐理由： 1. 山东药玻：模制瓶龙头，第八九批集采带来需求释放，24年中硼模制瓶保持高增长，业绩有望超预期。

2. 华新水泥（港股）：低估值及高股息的特点让水泥在当前市场低迷的阶段有一定性价比。

3. 北新建材：高市占率支持强定价权，股权激励指引积极。

4. 伟星新材：Q1盈利能力超预期，经营质量优异。

5. 兔宝宝：Q1业绩超预期，现金流优异，分红比例高。

6. 三棵树：强α属性、低估值。

7. 中国巨石：供给侧有望出现新建产能投产放缓、存量产能陆续检修或降速，供给边际好转。

8. 中材科技：供给侧有望出现新建产能投产放缓、存量产能陆续检修或降速，供给边际好转。

9. 旗滨集团：后续需求有望持续恢复，低估值、高分红的水泥板块将最受益。

10. 信义玻璃：后续需求有望持续恢复，低估值、高分红的水泥板块将最受益。