常熟银行：光大证券-常熟银行-601128-2024年一季报点评：息差韧性强，业绩增速高-240430

投资标的：常熟银行 推荐理由：常熟银行在小微业务和大零售转型方面表现突出，具有较强的资产质量和资本安全边际，负债端成本管控力度加大，预计息差仍可维持较强韧性。

公司拥有充裕的资本安全边际，为后续规模扩张提供较强支撑。

1. 常熟银行2024年一季报显示，营收和归母净利润同比增长，息差韧性强，业绩增速高。

2. 银行贷款维持较高强度投放，存款增长提速，非息收入增长较快，资本安全边际厚。

3. 公司拥有较强的风险抵补能力，资产质量稳健，预计后续盈利增速可维持高位，维持“买入”评级。

1. 常熟银行2024年一季度营收27亿，同比增长12%，归母净利润9.5亿，同比增长19.8%。

2. 常熟银行1Q24净利息、非息收入增速分别为5.6%、70.9%。

3. 常熟银行1Q24末生息资产、贷款同比增速分别为14.8%、15%。

4. 常熟银行1Q24末存款同比增速18%，定期化趋势边际改善。

5. 常熟银行1Q24公司息差2.83%，较2023年收窄3bp。

6. 常熟银行1Q24非息收入4亿，同比增长71%，占营收比重15%。

7. 常熟银行1Q24末不良率0.76%，关注率1.24%。

8. 常熟银行1Q24末核心一级/一级/资本充足率分别为10.2%、10.2%、13.5%。

这些信息涵盖了常熟银行在2024年一季度的财务表现、资产负债情况、息差情况、非息收入情况、不良率情况以及资本充足率情况。