汽车行业：华鑫证券-汽车行业周报：特斯拉召开2024年股东大会，5月乘用车销量发布，欧盟将对中国出海电动车征收关税-240617

1. 特斯拉将于2025年开始限量生产人形机器人Optimus，并计划在未来通过人形机器人布局让特斯拉市值提升至25万亿美元。

2. 5月乘用车销量发布显示，新能源车渗透率持续提升，自主品牌份额持续提升，而欧盟将对中国出海的电动汽车征收关税，促使中国车企考虑在欧盟国家直接投资建厂。

3. 特斯拉FSD进化提速，HW5.0设计阶段完成，硬件方面预计将在18个月后推出，表现优异的汽车行业标的包括整车和汽车零部件等。

特斯拉召开股东大会，揭示了机器人量产进度和未来计划，预计人形机器人数量将达到100-200亿台，潜在市场价值高达25万亿美元。

5月乘用车销量发布，新能源车渗透率持续提升，自主品牌份额持续提升，头部传统车企转型表现优异，新势力份额提升。

欧盟将对中国出海的电动汽车征收关税，中国车企可能在欧盟国家建厂以降低成本。

特斯拉FSD进化提速，新版本有望实现数年干预一次。

投资建议关注特斯拉的人形机器人板块和相关供应商，维持对汽车行业的“推荐”评级，推荐标的包括整车和汽车零部件相关公司。

风险提示包括产业生产需求不及预期、大宗商品涨价、智能化进展不及预期等。

投资标的及推荐理由： 1. 整车：建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等； 2. 汽车零部件：下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道： - 轻量化：文灿股份、美利信、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车； - 内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技、双林股份； - 智能汽车：中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技； - 人形机器人：双环传动、精锻科技、贝斯特； - 北交所：骏创科技、开特股份、易实精密。

这些标的被推荐的理由包括与华为深度合作、下游格局重塑、技术变迁、国产零部件迎来发展黄金期等。