赛诺医疗：太平洋证券-赛诺医疗-688108-集采助力冠脉支架业绩回升，神经介入开启新发展曲线-240628

投资标的：赛诺医疗 推荐理由：冠脉支架业绩回升，神经介入业务开启新发展曲线，未来业绩增长潜力大，具有投资价值。

1. 赛诺医疗通过集采助力冠脉支架业绩回升，神经介入业务开启新发展曲线，预计未来2年冠脉业务将为公司业绩带来更大贡献。

2. 中国冠脉介入市场需求旺盛，神经介入器械市场规模和渗透率有望持续快速增长，公司在神经介入领域实现了全品类差异化布局。

3. 预计公司未来几年营业收入和净利润将保持快速增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

1. 2023年大陆地区冠心病介入治疗的注册总病例数为163.61万例，预计未来冠脉介入业务将为公司业绩贡献更大。

2. 公司的冠脉支架产品在集中带量接续采购中表现出色，销量大幅增长，业务营业收入同比增长99.10%。

3. 公司研发的冠状动脉棘突球囊扩张导管获批上市，丰富了公司的产品组合，提升了核心竞争力。

4. 神经介入市场规模和渗透率有望持续快速增长，公司的神经介入业务布局全品类差异化，推出了多款创新产品。

5. 公司预计2024-2026年营业收入和净利润将持续增长，给予“买入”评级。