计算机行业：开源证券-计算机行业周报：周观点，自主可控大势已至-250413

- 全球贸易紧张局势加剧，自主可控技术成为关键，推动国产软硬件的快速发展。

- 国家财政支持将加速党政信创项目的推进，重点关注基础研究和关键核心技术。

- 国产算力和操作系统逐渐成熟，替换节奏加快，投资机会集中在相关企业和信创板块。

本周（2025.4.7-2025.4.11），沪深300指数下跌2.87%，计算机指数下跌5.79%。

市场观点聚焦于自主可控的趋势，主要内容包括： 1. 全球贸易局势紧张，科技自主可控的需求加大。

美国对中国商品加征高额关税，中方也采取反制措施，推动关键核心技术的自主可控。

2. 国家财政将重点支持科技创新，特别是基础研究和关键核心技术攻关，预计党政信创项目将加速推进。

3. 国产软硬件逐渐成熟，替代进程加快。

国产AI算力如华为昇腾等正在崛起，操作系统和数据库领域也在快速发展，国产化率逐年提升。

投资建议方面，推荐关注国产算力公司如海光信息、中科曙光等，信创板块的相关企业如金山办公、达梦数据等。

风险提示包括宏观经济下行和政策落地不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. **国产算力** - 推荐标的：海光信息、中科曙光、神州数码 - 推荐理由：随着全球贸易环境变化，科技自立自强成为发展的必由之路，国产算力正在崛起，替代节奏有望加速。

2. **信创板块** - 推荐标的：金山办公、达梦数据、太极股份、顶点软件、卓易信息、软通动力、华大九天、中望软件、中控技术、润和软件、中国软件国际、普元信息、宝兰德、普联软件、启明星辰、天融信、安恒信息、深信服 - 推荐理由：在国家财政重点支持下，党政信创有望加速推进，国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，核心软件的国产化率逐年提升。

3. **受益标的** - 景嘉微、中国长城、龙芯中科、安博通、拓维信息 - 中国软件、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、吉大正元、海量数据 - 推荐理由：这些公司在国产软硬件领域具有较强的竞争力，受益于自主可控的大势和政策支持。

风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。